在最新出爐的“十三五”規(guī)劃中，環(huán)保領(lǐng)域成為關(guān)鍵詞之一，“加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)”首度寫入五年期規(guī)劃目標(biāo)。《規(guī)劃》提出五項(xiàng)環(huán)保方面要求，其中包括實(shí)施最嚴(yán)格的環(huán)保機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)監(jiān)察執(zhí)法垂直管理制度、完善天然林保護(hù)制度等。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，“十三五”期間，社會(huì)環(huán)保總投資有望超過(guò)17萬(wàn)億元。隨著當(dāng)前形勢(shì)的發(fā)展，環(huán)保已成為我國(guó)未來(lái)景氣度非常確定的行業(yè)，空氣治理、污水處理、固廢處理、風(fēng)沙治理以及監(jiān)測(cè)板塊，有望吸引更多資金布局。當(dāng)前基金市場(chǎng)上，精選環(huán)保個(gè)股的環(huán)保主題和美麗中國(guó)主題基金，以及重配公用事業(yè)板塊的主動(dòng)股混型基金，有望獲益于環(huán)保領(lǐng)域系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。
從環(huán)保行業(yè)上市企業(yè)三季報(bào)情況來(lái)看，行業(yè)整體業(yè)績(jī)靚麗。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年三季度環(huán)保行業(yè)收入增速達(dá)到24%，利潤(rùn)增速為21%，增速持續(xù)向上。不過(guò)，盡管環(huán)保行業(yè)前景光明，但相對(duì)偏高的估值依舊是投資布局該行業(yè)的軟肋。不管從PEG（市盈增長(zhǎng)比率）角度，還是從歷史均值角度，當(dāng)前環(huán)保板塊估值均不便宜，短期上漲空間很難超20%。因此，各子領(lǐng)域中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的寡頭型企業(yè)，更具確定性投資價(jià)值。另外，短期有兌現(xiàn)預(yù)期的價(jià)值型企業(yè)和中期基本面有望改善的企業(yè)，也是較好的選擇標(biāo)的。重配環(huán)保行業(yè)且業(yè)績(jī)穩(wěn)健居前的基金大多布局這類企業(yè)。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，碧水源、南方泵業(yè)、聚光科技、桑德環(huán)境、清新環(huán)境，依次獲得63只、30只、25只、24只、23只主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置，數(shù)量居前。
最新基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，共有334只主動(dòng)股混型基金配置環(huán)保行業(yè)。其中，東海美麗中國(guó)配置環(huán)保股占自身凈值比例高達(dá)38.46%居首，其在公用事業(yè)板塊的配置占凈值比達(dá)到28.97%。前十大重倉(cāng)股中有七只是環(huán)保概念股，包括碧水源、東江環(huán)保、桑德環(huán)境、雪迪龍等環(huán)保子領(lǐng)域中龍頭企業(yè)。國(guó)泰金龍行業(yè)混合配置環(huán)保行業(yè)集中度位列第二，占自身凈值比例達(dá)到25.09%，重倉(cāng)配置南方泵業(yè)、清新環(huán)境、萬(wàn)邦達(dá)、先河環(huán)保四只概念股。光大輪動(dòng)和鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票也分別重倉(cāng)持有四只環(huán)保股，占凈值比例達(dá)到23.06%和22.25%。另外，在公用事業(yè)板塊配置占自身凈值比例達(dá)到10%以上的基金有27只。其中，金鷹核心資源占比達(dá)到28.39%，華安安順靈活、添富環(huán)保行業(yè)、信誠(chéng)成長(zhǎng)、建信中小盤、國(guó)泰精選、光大行業(yè)占比也均達(dá)15%以上。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上來(lái)看，重倉(cāng)環(huán)保行業(yè)的主動(dòng)股混型基金近一月、近一年及今年以來(lái)收益，均超越同期開放式主動(dòng)股混型基金平均水平。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月10日，配置環(huán)保行業(yè)占比達(dá)到5%以上、配置公用事業(yè)板塊占比達(dá)到10%以上的115只主動(dòng)股混型基金，近一月、近一年以及今年以來(lái)漲幅分別為17.84%、51.74%、40.99%，分別跑贏同期開放式積極偏股型基金平均收益水平4.82%、0.26%、1.38%。環(huán)保和美麗中國(guó)主題投資基金整體業(yè)績(jī)也相當(dāng)不錯(cuò)，近一年平均收益為68.23%，近半年跌幅最大的匯添富美麗30也僅下跌16.62%。
單只基金來(lái)看，銀河美麗混合、鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票、國(guó)投瑞銀美麗混合，這三只主題投資基金短中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健居前，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。銀河美麗混合和國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)混合，近一年凈值漲幅分別達(dá)到76.17%、115.34%。鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票在市場(chǎng)下跌時(shí)，回撤控制得較好，近半年凈值僅下跌4.31%，為環(huán)保主題基金中跌幅最小基金。其他重倉(cāng)配置環(huán)保行業(yè)的主題投資基金中，民生需求、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)混合、華安逆向策略、新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健居前，投資者也可多加關(guān)注。
