膜是污水處理產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)，也是受益污水處理最明顯的一環(huán)。
在行業(yè)整體向好和業(yè)績持續(xù)增長的大背景下，部分基金持續(xù)加倉擁有膜核心技術(shù)的碧水源和津膜科技。
證券時報記者日前從基金公司獲悉，在污水處理的產(chǎn)業(yè)鏈中，擁有核心技術(shù)的膜公司成為非常重要的一環(huán)，碧水源和津膜科技因此獲基金持續(xù)加倉。
擁有核心技術(shù)膜公司
成產(chǎn)業(yè)鏈重要一環(huán)
深圳一家基金公司基金經(jīng)理表示，膜是污水處理產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)，也是受益污水處理最明顯的一環(huán)。因此，在看待污水處理產(chǎn)業(yè)鏈和各家公司的具體情況時，他們會對比海外技術(shù)，而目前國內(nèi)公司的技術(shù)不輸海外。
據(jù)調(diào)研過碧水源的基金公司人士透露，碧水源的膜生物反應(yīng)器(MBR)裝置，無論是出水水質(zhì)還是運行成本，都可以和Zenon、Memcor等國際高級水處理公司相媲美。
商業(yè)模式也是基金經(jīng)理考察的重點。從商業(yè)模式來看，由于污水處理是各地方政府投資，出于稅收考慮，各地方政府希望把一定的市場份額留給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，于是，嗅覺敏銳的膜公司會和當(dāng)?shù)氐乃畡?wù)公司合作，這樣，既滿足了當(dāng)?shù)卣愂盏目剂浚鲜泄居肢@得了業(yè)績支撐。碧水源在這方面具有較好優(yōu)勢，2012年四季度獲得了南京城東、無錫碩放、北京順義、高碑店、昌平、密云等多個項目。
與碧水源相比，津膜科技專注于超、微濾膜及膜組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并以此為基礎(chǔ)向客戶提供專業(yè)膜法水資源化整體解決方案，是該領(lǐng)域少數(shù)具有國際競爭力的公司。得益于領(lǐng)先的技術(shù)，2012年12月28日，津膜科技中標了5898萬元的“天津濱海新區(qū)營城污水處理廠工藝提升及再生水項目的浸沒式超濾、反滲透及能量回收系統(tǒng)”；2012年12月31日，津膜科技公告中標了1億元的天大港城市廢水深度處理回用項目。
基金持續(xù)加倉
在行業(yè)整體向好和業(yè)績持續(xù)增長的大背景下，部分基金持續(xù)加倉擁有膜核心技術(shù)的碧水源和津膜科技。
上市公司和基金一季報顯示，2013年一季度重倉持有碧水源的基金包括華寶興業(yè)、南方、景順長城等公司旗下基金，其中，一季度加倉碧水源的基金包括交銀施羅德成長[-0.30%]、交銀施羅德精選[-0.65%]股票、建信優(yōu)化配置[-0.47%]、銀河創(chuàng)新成長[-0.15%]、農(nóng)銀匯理策略價值等基金。
一季度，津膜科技獲得了易方達、景順長城、嘉實等基金公司旗下基金的加倉，其中，易方達價值成長[0.33%]加倉11.57萬股至332.48萬股，景順長城精選藍籌[0.00%]買入274.9萬股，嘉實服務(wù)增值[-0.22%]行業(yè)買入93.06萬股，景順長城中小盤[0.58%]買入36.92萬股。
從兩家公司的業(yè)績來看，碧水源近年業(yè)績一直持續(xù)增長，2010年碧水源歸屬于上市公司股東凈利潤為1.77億元；2011年為3.45億元，較2010年增長94.68%；2012年歸屬于上市公司股東凈利潤為5.62億元，較2011年增長63.27%；2013年一季度，凈利潤又同比增長28.7%。
津膜科技業(yè)績增長也不錯，2011年津膜科技歸屬于上市公司股東凈利潤為4331.6萬元；2012年凈利潤為5931.1萬元，同比增長36.93%；2013年一季度凈利潤為922.21萬元，同比增長32.95%。
